Рефераты └Анализ

Анализ платежеспособности торгового предприятия.

32 страницы (А4, 12pt).

Содержание:

Введение
1.    Анализ платежеспособности торгового предприятия как фактор успешной деятельности предприятия
1.1. Сущность анализа платежеспособности предприятия, его роль и оценки
1.2. Методика оценки платежеспособности предприятия
1.3. Конструирование решений
2.    Анализ платежеспособности торгового предприятия на примере ООО "Балс"
2.1. Экономико-организационная характеристика ООО "Балс"
2.2. Сравнительный анализ основных показателей платежеспособности на примере анализа розничного товарооборота
2.3. Анализ платежеспособности за период 2003 года на ООО "Балс"
3.    Пути прогнозирования деятельности ООО "Балс"
3.1. Улучшение платежеспособности с помощью прогнозирования спроса на строительные материалы
3.2. Экономический эффект от предложенных изменений на ООО "Балс"
       Заключение
       Список использований литературы.

Введение.

Проблема платежеспособности в современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно она решается, зависит многое в экономической и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически любого предприятия в узком смысле.

Нынешнее состояние экономики характеризуется сокращением производства и экономической активности, снижением производственных капитальных вложений, дезинтеграцией денежного обращения. Эти тенденции явились результатом проводившейся макроэкономической политики, обусловившей разрыв основных воспроизводственных контуров и хозяйственных связей. Игнорирование структурных особенностей экономики в надежде на автоматическое действие механизмов рыночной самоорганизации спровоцировало процессы ее дезинтеграции и нарастания хаоса. Попытки применения традиционных для состояния рыночного равновесия методов макроэкономической стабилизации путем ограничения денежной массы не могли дать адекватный результат. При характерных для экономики диспропорциях это привело к ее неизбежному распаду на автономно функционирующие сектора, каждый из которых стремится к собственному состоянию равновесия.

В условиях высокой насыщенности рынка предлагаемых товаров, превышения на нем предложения над спросом каждому предприятию в условиях рыночной экономики приходится вести жесткую борьбу за предпочтения потребителя. Множество торговых предприятий одновременно предлагают одинаковые или различные способы удовлетворения одной и той же потребности покупателя на равных или незначительно варьирующих ценовых условиях. В этой ситуации предпочтение отдается тем товарам и той услуге, которые в маркетинге определяются как конкурентоспособные. От этого зависит финансовое состояние предприятия, его платежеспособность.

Руководители и бизнесмены в процессе повседневной работы должны получать ответы на следующие вопросы:
имеются ли денежные средства, чтобы осуществить расходы по оплате применяемых ресурсов;
какие ожидаются поступления капитала;
какой предполагаемый отток капитала;
какие финансовые запасы.

Такая информация позволяет принять необходимые и грамотные производственно-хозяйственные и финансово-экономические решения. Ее можно получить при правильном аналитическом учете, основанном на регулярном финансовом анализе, содержание которого во многом зависит от того, какие цели преследует аналитик.

Важным показателем финансового равновесия выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами и т.д. Таким образом, тема моего курсового проекта очень актуальна для нашего времени.

Объектом в работе выступает платежеспособность предприятия и тенденции ее изменения.
Предметом анализа является исследование причин изменчивости совокупности денежных потоков, влияющих на финансовое равновесие.
Задача: анализ влияния как внешних, так и внутренних факторов, влияющих на изменчивость и состояние денежных потоков.
Цель работы: на основе выявленных тенденций и расчета показателей оценки платежеспособности сконструировать решения, позволяющие добиться долгосрочного финансового равновесия.
Источниками информации для проведения анализа является: форма 1 «Бухгалтерский баланс», форма 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма 3 «Отчет о движении фондов и других средств», форма 4 «Отчет о движении денежных средств», форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
Процесс оценки платежеспособности предприятия в курсовой работе состоит из четырех этапов:
--получение информации.
--расчет показателей платежеспособности.
--сравнение полученных значений показателей платежеспособности с установленными нормативами.
--выводы.
На основании полученных результатов и отклонения показателей платежеспособности от нормативов делается заключение о платежеспособности предприятия.

Официальным документом, который был применен в дипломном проекте, явились Правила по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности, утвержденные постановлением Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства по управлению государственным имуществом и приватизации и Министерства статистики и анализа от 27.04.2000г. № 46/76/1850/20 (Национальный Реестр правовых актов РБ, 2000г., № 52, 8/3453).

1. Анализ платежеспособности торгового предприятия как фактор успешной деятельности предприятия.

1.1. Сущность анализа платежеспособности предприятия, его роль и методика оценки.

В современных условиях хозяйствования все более значимым для существования и работы предприятия является поддержание его ликвидности как долгосрочной, так и краткосрочной (платежеспособности). Сегодня обеспечение ликвидности становится важнейшей предпосылкой существования предприятия и основным критерием, по которому определяют, в состоянии ли оно развивается, и который характеризует стиль управления.(1,13)

Наличие системы планирования ликвидности и поддержание ее на достаточном уровне в долгосрочном периоде предполагает, что на предприятии осуществляется управление прибылью и рентабельностью; платежным и кредитным оборотом; размещением и освоением капитала, поддержанием балансовых пропорций в использовании капитала, рентабельностью собственного капитала. Обеспечение одновременно ликвидности и достаточной рентабельности – суть стратегии и тактики развития и предпосылка долгосрочного существования предприятия.

Достижение ликвидности баланса в соответствии с принятыми в нашей стране нормативами предполагает определенные пропорции между пассивами и активами баланса. Соблюдение этих пропорций и сохранение их в достаточно длительном периоде показывает, что предприятие не только платежеспособно, но и будет обладать собственными источниками средств, наличие которых возможно только в случае, если оно работает прибыльно. Предприятие имеет ликвидный баланс, следовательно, оно прибыльно.(4,145).

Проблемы с ликвидностью возникают в том случае, если выплаты предшествуют поступлениям средств и возникшую потребность в капитале нечем покрыть. Нарушается последовательность капиталооборота, происходит разрыв ликвидности между финансовыми потоками, связывающими и высвобождающими капитал в планируемые сроки. Чаще всего это следствие определенных недостатков в управлении потоками платежей, непонимание сути финансовых процессов, выражающееся во взаимосвязи между инвестициями, финансированием, расходами, доходом, притоком и оттоком капитала. Современный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия позволяет выявить основные проблемы, связанные с ликвидностью, является предпосылкой грамотного управления его финансами. Проведение анализа необходимо как в случае, когда предприятие характеризуется низкой ликвидностью, так и в случае, когда потоки платежей и поступления находятся в равновесии, наблюдается стабильная платежеспособность, нормальная финансовая устойчивость и такое состояние необходимо сохранить.

Сегодня на многих предприятиях существует система упрощенного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости на основе систематического расчета набора определенных коэффициентов, включенных в программное обеспечение бухгалтерского учета. Оценка этих коэффициентов осуществляется только по факту за определенный период через сравнение их с нормативами. При таком анализе невозможно проследить взаимосвязи, выявить влияние факторов, соотнести с достижениями заранее поставленных целей, и руководители не могут использовать данные сведения достаточно эффективно в управлении финансами предприятия. Объясняется это, в первую очередь тем, что целевым управлением ликвидностью на предприятиях практически не занимаются.

Сегодня схемы, в которых финансовые потоки отражают движение стоимостей, так сложны и запутаны, что управлять ими, используя научно обоснованные методы, просто невозможно. Связано это не только с объективными обстоятельствами переходной экономики. Существенной причиной является то, что для многих предприятий еще не решен вопрос с собственностью, и их руководители не соотносят принцип долгосрочного его существования со своей деятельностью. Важно и то, что конкуренция на рынках сбыта еще не стала по-настоящему острой, когда определенные конкурентные преимущества достигаются, прежде всего, грамотным управлением финансами за счет внутренних факторов.

Тем не менее, экономические законы действуют независимо от того, понимаем мы их или нет, и становление рыночных отношений продолжается. Чем скорее наши действия по управлению финансами будут соответствовать этим законам, тем прозрачнее будут эти схемы, тем меньше трудностей нам придется преодолевать, и тогда знание методов управления финансами станет очень актуальным.

1.2. Методика оценки платежеспособности торгового предприятия.

Важнейшим показателем финансового равновесия выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежеспособные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производственную оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и т.д., то есть своевременно оплачивать свои обязательства.(2,18).

Для внешних пользователей оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия. Считается, что предприятие ликвидно, если имеющееся покрытие в виде оборотных и внеоборотных активов превышает потребность в платежеспособных средствах либо совпадает с ней. Уточняя понятие ликвидности, следует отметить, что оно характеризует такое финансовое состояние, при достижении которого предприятие не только сможет выполнить свои финансовые обязательства, но гарантировать продолжение производственно-хозяйственной деятельности в определенном периоде времени. Если же потребность в платежеспособных средствах неоднократно превышает их поступление, возникает разрыв ликвидности, что может привести к неспособности предприятия.

Ликвидность проявляется, как:
- ликвидность имущества, т.е. возможность быстрой продажи собственного капитала и дебиторской задолженности, превращая их в деньги;
- ликвидность в смысле такой возможности у предприятия, при которой оно может удовлетворить обязательства не только за счет внутренних, но и реального привлечения внешних источников.
Исходя из этого, следует различать ликвидность предприятия и ликвидность баланса.
Понятие ликвидности предприятия включает в себя не только ликвидность баланса, понимаемую как возможность предприятия превратить свои учтенные в балансе активы в наличность с учетом того, что срок превращения соответствует сроку погашения долговых обязательств, но и возможность предприятия при необходимости занять средства на стороне и погасить в срок обязательные платежи. Для внешних пользователей в краткосрочном периоде важна ликвидность предприятия, которая характеризует возможность текущих расчетов, а в долгосрочном периоде для достижения финансового равновесия основой становится ликвидность баланса. При анализе платежеспособности и финансовой устойчивости с целью управления исследуется ликвидность баланса.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Достижение финансового равновесия подразумевает соблюдение идентичности потоков поступлений и выплат как по величине, так и по срокам. Оценка ликвидности баланса позволяет характеризовать возможности субъекта хозяйствования обратить активы в наличность для погашения своих обязательств, а степень этой возможности – какими активами (наиболее ликвидными, быстро или медленно реализуемыми) характеризуется та или иная платежеспособность.

Платежеспособность предприятия принято измерять показателями, проявляющимися в виде тех или иных коэффициентов, характеризующих отношение оборотных активов (общей суммы или части) к краткосрочным обязательствам. Эти отношения отражают долю оборотных активов, которую можно использовать для покрытия краткосрочных обязательств. Чем выше эта величина, тем больше уверенность в оплате краткосрочных обязательств из имеющихся оборотных средств. Они также указывают на временный период, в котором предприятие характеризуется определенной платежеспособностью. Чем больше это соотношение в пользу активов, тем лучше для кредиторов. Таким образом, коэффициенты, характеризующие платежеспособность, позволяют измерить покрытие обязательств предприятия оборотными активами; показывают резерв ликвидности предприятия; период, в котором этот резерв сохраняется как гарантия безопасности против неопределенности и любого рода риска, которому подвержены денежные потоки предприятия.
Существуют определенные недостатки в использовании коэффициентов для анализа платежеспособности. Среди них можно выделить следующие:
-- статичность – расчеты делаются на определенную дату и не отражают будущих средств поступления от хозяйственной деятельности, так и заемных средств, для покрытия обязательств, а ликвидность предприятия лишь в некоторой степени зависит от имеющихся денежных средств, отраженных в балансе, и в гораздо большей – от будущих поступлений;
-- формальность – расчеты коэффициентов осуществляются по данным за прошедший период и не учитывают текущие и перспективные действия субъекта хозяйствования, направленные на совершенствование управления финансовыми процессами на предприятии с целью обеспечения ликвидности.

Рассмотрим методику оценки ликвидности и платежеспособности. Как уже отмечалось, оценка платежеспособности базируется на коэффициентах, рассчитываемых в виде отношения оборотных активов или отдельных их элементов к кредиторской задолженности, и показывают, в какой мере оборотные активы предприятия, а если их не достает, то и внеоборотные, способны покрыть долги. Схема оценки этих отношений выглядит так – сопоставление полученных значений коэффициентов с нормативными значениями. Включает:
1) Вертикальный анализ – анализ структуры отчетных данных с целью выявления относительной значимости тех или иных статей и их сравнение.
2) Горизонтальный анализ – анализ динамики отдельных статей отчетных данных с целью выявления и прогнозирования присущих тенденций (отклонение фактического уровня от отчетного).
3) Трендовый анализ – применяется при изучении отдельных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного.
Первоначально определяется ликвидность баланса. Для этого:
1. Активы баланса предварительно группируется в зависимости от степени их ликвидности и разделяются на следующие группы.
Требования к преобразованию баланса:
- необходимо уменьшить общую сумму капитала (валютный баланс) на величину убытков, записанную в активной части баланса, одновременно уменьшая на ту же сумму собственного капитала;
- исключить из общей суммы капитала (валютный баланс) величину «Расходы будущих периодов». На эту же сумму необходимо уменьшить размер собственного капитала и МПЗ.
С учетом этих рекомендаций расчет показателей, используемый для анализа на основе данных баланса будет осуществляться следующим образом:
- оборот актива: стр. 290-217-220;
- наиболее ликвидный актив: стр. 250+260+270;
- быстрореализуемый актив: стр. 210+213;
- труднореализуемый актив: стр. 190-140;
- запасы: стр. 210-217-220;
- общая сумма собственного оборотного капитала: стр. 590-290-217-220-
-540;
- реальные активы: стр. 110+130+140+210+217;
- обязательства: стр. 490+590-540-550-560;
- краткосрочные обязательства: стр. 510;
- краткосрочные обязательства: стр. 490;
- собственный капитал: стр. 599-217-220-490-590- убытки прошлого отчетного года;
- наиболее срочные обязательства: стр. 520+ссуды, непогашенные в срок.
Баланс-брутто в баланс-нетто, то есть А1 наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные вложения);
А2 быстрореализуемые активы (готовая продукция, товары отчуждения, дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12-и месяцев и прочие быстрореализуемые оборотные активы;
А3 медленно реализуемые активы – запасы из раздела 2 актива – РБП – налоги – долгосрочные финансовые вложения (актив);
А4 труднореализуемые активы – статьи раздела 1 актива – статьи включаются в предварительную группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности и оплаты:
П1 наиболее срочные обязательства – кредитная задолженность, срок оплаты которой наступил;
П2 краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы;
П3 долгосрочные пассивы –долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 постоянные пассивы – статьи раздела 3 баланса.
3.Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1>= П1
А2 >=П2
А3 >=П3
А4 >=П4

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному соотношению, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличаются от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы. Таблица 1.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений в краткосрочном периоде.
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.
Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой группы отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленное будущее.
Анализ, проведенный по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние, с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
В конкретных расчетах для оценки платежеспособности предприятия используются 3 показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (V раздел пассива баланса). Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее:
Кал >=0,2/0,5

Значение коэффициента равное, например, 0,2, показывает, что в кратчайшие сроки предприятие может покрыть за счет имеющихся у него денежных средств 20% краткосрочных долгов. Но следует помнить, что коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Для вычисления коэффициента критической ликвидности (Ккл) в состав ликвидных средств и числитель показателя, помимо наиболее ликвидных средств, включающих: дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12-и месяцев; готовая продукция; товары отчуждения; а знаменатель составляет тот же V раздел пассива баланса. Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Нижней нормальной границей коэффициента критической ликвидности считается Ккл>=1. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Наконец, если рассчитать отношение всей суммы оборотных активов (в числитель добавить производственные запасы и незавершенное производство) к общей сумме V раздела баланса, то полученный коэффициент текущей ликвидности (Ктл) или коэффициент покрытия. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваем при условии своевременных расчетов с дебиторами, ожидается реализация всей готовой продукции.

Уровень коэффициента покрытия ограничивается Ктл=1,01-1,7. Ктл характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств, и означает, что предприятие за счет своих оборотных активов может покрыть 100% своих обязательств.

1.3.Конструирование решений по выходу предприятия из сложной экономической ситуации.

Конструирование решений (или совершенствование) – это разработка таких финансовых, хозяйственных, производственных нововведений, которые дают возможность руководителям предприятия эффективнее реагировать на ситуацию, приведшую к негативной изменчивости денежных потоков, приспосабливая для этих целей как уже существующие, так и разрабатывая новые методы управления, финансовые инструменты и операционные схемы. В общем смысле конструирование решений – это план изменения управления финансами предприятия по результатам анализа, направленный на укрепление финансов и достижение поставленных целей; это стратегия, построенная на определенной, новой для предприятия концепции управления финансами, ориентированной на его долговременное и эффективное функционирование. Конструирование решения означает, что из различных путей развития и способов действий по укреплению финансами решено выбрать одно направление, по которому будет осуществляться это управление, и избранная концепция позволит на основе единого подхода составить продуманный план действий, разработать необходимые мероприятия по достижению желаемых результатов.

Получив по результатам анализа неудовлетворительное представление о динамике ликвидности или о текущем финансовом равновесии, причинах такого состояния финансов предприятия, следует, в первую очередь, разработать концепцию управления финансами.

Цель управления финансовыми потоками на предприятии состоит в согласовании их между собой таким образом, чтобы сохранялась ликвидность при достаточной рентабельности (достижение финансового равновесия).

Цель финансового планирования состоит в том, чтобы представить сконструированные решения по управлению финансами и предполагаемую на их основе производственно-хозяйственную деятельность предприятия в финансово-экономических расчетных величинах.

Более подробно остановимся на разработке отдельных мероприятий. Так, например, организация оперативного наблюдения или контроля за соблюдением ликвидности означает ежедневное согласование поступлений и выплат, исходя из целей, поставленных в текущем финансовом плане. Для решения этой задачи предпочтительней всего внедрить на предприятии систему финансового котроллинга, с помощью которого реконструируются информационные потоки таким образом, что у финансового менеджера есть возможность в любой момент времени получить удобные для принятия финансовых решений сведения. В рамках этой системы:
1. Определяются задачи подразделений, отвечающих за формирование тех или иных потоков платежей (согласование видов, сроков и объемов платежей, делегированных прав осуществлять платежи).
2. Разрабатываются мероприятия по реализации этих задач (определяются запасы платежных средств, счета в банках, ликвидные элементы имущества, порядок согласования платежей по дням, необходимые затраты и их эффективность).
3. Назначаются исполнители.
4. Устанавливаются сроки исполнения.
5. Определяются методы контроля.
6. Согласовываются способы оценки результата исполнения.
7. Фиксируются способы реагирования на отклонения от поставленных целей.
8. Определяются меры ответственности за нарушение контролируемого действия.

Все эти этапы – составные элементы плана мероприятий.
Если для краткосрочного финансового планирования на основе календарного плана ежедневное согласование поступлений и выплат позволяет в режиме реального времени оценить результаты, выявить способы реагирования, определить ответственность, то при опережающем управлении ликвидностью в долгосрочном и годовом планах потоки платежей для оценки результатов не подходят. В этом случае оценка результатов деятельности осуществляется с помощью таких информационных показателей, как доходы, затраты, издержки, объемы выпуска и реализации. Планирование прибыли с помощью этих параметров является инструментом предварительного управления ликвидностью. Прибыльное в долгосрочном аспекте предприятие – ликвидное предприятие. Структура капитала и стратегия развития должны быть такими, чтобы предприятие имело потенциал получения прибыли. Потенциал получения прибыли – это результат разумного согласования технических и технологических возможностей производства, качественных характеристик продукции, цен, издержек, условий продаж, конкурентных преимуществ, инвестиций. Формируется этот потенциал с помощью реализации эффективной стратегии развития предприятия. Обычно достижения предприятия в будущем предпочитают измерять в количественных величинах. Но наряду с такой оценкой можно оценить достижения и по способности предприятия выйти на определенные рынки, занять нишу или удержаться на том или ином рынке или его сегменте. Таким образом, оценку результатов при долгосрочном и годовом финансовом планировании можно представить в следующей цепочке взаимосвязей: «потенциал прибыли – прибыль – поток денежных средств – инвестиции», где прибыль рассматривается как результат стратегических действий и как предварительный параметр управления потоками денежных средств. Положительный поток -–предпосылка длительной инвестиционной деятельности. Инвестиции гарантируют потенциал прибыли и ведут к долгосрочной ликвидности предприятия. Оценка осуществляется по конечному результату, зафиксированному при конструировании решений.

Если имеются отклонения от намеченных целей, то используются те мероприятия, которые планируются на этот случай, например, вариант той или иной политики страхования от снижения ликвидности. Эта политика разрабатывается для согласования платежей по величине и времени, а применяемые меры в значительной мере зависят от вида дефицита финансовых средств.

Для страхования используют ликвидные резервы, которые приобретают на случай неожиданного наступления дефицита. В составе ликвидных резервов могут быть, например, резервы денежных средств на депозитах, высоколиквидные ценные бумаги, быстрореализуемое имущество. Для того чтобы управлять ликвидными резервами, необходимо каждый из компонентов оценить с точки зрения их общей величины, сроков реализуемости, издержек реализации и возможного риска изменения их ликвидности.

Конструируемые решения, реализующие генеральную финансовую стратегию, необходимо непосредственно увязывать с большинством планов предприятия.

При конструировании нововведений, составлении плана мероприятий иногда могут быть полезными следующие рекомендации.

Как уже отмечалось, основная, конечная цель долгосрочного финансового планирования - это формирование рациональной структуры источников средств предприятия в целях финансирования необходимых объемов затрат и обеспечение желательного уровня доходов и ликвидности. При составлении такого плана важно соблюдать определенное соотношение собственных и заемных средств, потому что в критической ситуации именно собственные средства способны стать обеспечением кредита, а использование заемных средств повышает рентабельность собственных, и здесь важно найти оптимальное соотношение.

Выполняя расчеты по составлению финансового плана, необходимо учитывать инфляционные процессы. Инфляция изменяет реальную стоимость поступлений и затрат, причем далеко не всегда в равной пропорции. И при одинаковом, и при различном инфляционном искажении положительных и отрицательных денежных потоков приходится предварительно отдельно корректировать эти потоки по уровню инфляции, а затем уже очищать чистый номинальный денежный поток от влияния инфляционного фактора и получить реальный денежный поток.

Составляя прогноз продаж для определения объемов поступления капитала, необходимо, в первую очередь, собрать информацию о спросе на продукцию. Эффективна эта информация будет в том случае, если при сопоставлении различных вариантов дополнительной выручки от наращивания производства и сбыта в долгосрочном периоде она будет сопоставима с дополнительными затратами на маркетинг.

Если рекомендуется при разработке нововведений рассмотреть новый вид деятельности, то делая выбор, следует новое направление проанализировать во взаимодействии с уже налаженным. Необходимо просчитать то, как повлияет увеличение доходов по новому виду деятельности на доходы по тем видам товаров, что уже были. В целях снижения риска желательно выбирать производство таких товаров (работ, услуг), спрос на которые в плановом периоде изменяется в противоположных направлениях, то есть при увеличении спроса на один товар спрос на другой уменьшается и наоборот.

Если рекомендуется исключить какие-либо товары из ассортимента выпускаемой продукции, то именно те, что приносят малую долю выручки, а при попытке увеличения этой доли – дадут превышение прироста затрат над приростом выручки от реализации.
При низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, вызываемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство или ростом цен на продукцию, что позволит повысить рентабельность продаж.

Рекомендуя предприятию наращивать оборот, следует учитывать, что повышенные темпы роста оборота требуют повышенного финансирования, что связано не только с возрастанием переменных, а зачастую и постоянных затрат. Следует ожидать определенного снижения оборачиваемости капитала, неизбежного увеличения дебиторской задолженности, а также столкнуться с множеством иных, самых разных следствий, в том числе с уменьшением размера выплачиваемых дивидендов, инфляцией издержек. Если предприятие предпочитает обходиться собственными средствами, то риск неплатежеспособности ограничивается, но инвесторы будут получать пониженные дивиденды, т.к. большая часть прибыли будет использована на обеспечение повышения оборота. Уменьшение дивидендов вызывает сброс акций и, как следствие, падение их стоимости, что непосредственно влияет на имидж предприятия. В этом случае резкое увеличение оборотов предприятия не позволит получить ожидаемый приток капитала. В связи с этим при намерениях значительно увеличить оборот предприятия и необходимости при этом повышенного финансирования следует сделать ставку не только на эмиссию акций, полное использование внутренних источников, но и на такое внешнее финансирование, когда упор делается на возрастание доли заемных средств.

Рекомендуя изменение политики управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами, следует помнить, что суть этой политики состоит, с одной стороны, в определении достаточного уровня и рациональной структуры оборотных активов, а с другой – в определении величины и структуры источников финансирования оборотных активов. Соблюдение оптимальных соотношений для достижения финансового равновесия должно основываться на следующих балансовых пропорциях. Наиболее ликвидные активы в составе оборотных активов (денежные средства) должны покрывать наиболее срочные обязательства в составе краткосрочных или превышать их; быстрореализуемые оборотные активы (готовая продукция) должны покрывать краткосрочные обязательства в составе оборотных пассивов. Рациональное управление оборотными активами означает: увеличение всеми путями оборачиваемости запасов, что само по себе явится дополнительным источником финансирования оборотных средств; увеличение сроков оплаты кредиторской задолженности с той целью, чтобы, временно работая не за свои деньги, более рентабельно использовать собственный капитал. Здесь важно помнить, что для предприятий различных сфер и масштабов деятельности рациональная структура активов не одинакова, и они испытывают неодинаковые потребности в оборотных активах для поддержания заданного объема реализации. Рекомендуемая политика управления оборотными активами должна соответствовать политике финансирования, т.е. политике управления краткосрочными обязательствами.

Если, исходя из анализа платежеспособности и финансовой устойчивости, установлено, что они имеют достаточно высокие значения и нет риска снижения ликвидности, рекомендуется не ставить никаких ограничений в наращивании оборотных активов, что, конечно, увеличивает их долю в структуре всех активов и приводит к снижению оборачиваемости оборотных активов, но позволяет значительно наращивать объемы выпуска. Одновременно следует рекомендовать политику управления краткосрочными обязательствами, основанную на преобладании краткосрочных кредитов в общей сумме всех пассивов.

Если же сложилась ситуация, с высокой вероятностью предсказывающая нормальную финансовую устойчивость, а ликвидность предприятия может быть снижена до опасных пределов за счет несовпадения по срокам выплат и поступлений, то для ее поддержки на нормальном уровне рекомендуется всячески сдерживать рост оборотных активов, что приведет к снижению их удельного веса в составе всех активов, сокращению сроков оборачиваемости, а в финансировании ориентироваться на постоянные пассивы (собственные средства и долгосрочные кредиты и займы).

Рекомендуя внедрение на предприятии мероприятий, требующих изменения существующей технологии в сторону автоматизации, следует помнить, что в этом случае произойдет увеличение постоянных издержек (за счет амортизационных отчислений) и соответственно себестоимости, что приводит к снижению темпов прироста прибыли и к росту валовой маржи (разница между выручкой и переменными затратами, или иначе сумма постоянных издержек и прибыли). Как следствие, повышается сила воздействия операционного рычага (рассчитывается как отношение валовой маржи к прибыли). Высокое значение этого показателя означает увеличение риска предприятия по обслуживанию долговых обязательств. Для предприятий, имеющих в структуре активов большую долю производственных фондов, и на данном этапе нормальную платежеспособность и финансовую устойчивость, высокая сила операционного рычага представляет значительную опасность: небольшая изменчивость финансовых потоков, ведущая к снижению поступлений капитала, оборачивается катастрофическим падением прибыли, вхождением предприятия в зону убытков и потерей ликвидности. Этот риск необходимо просчитывать при разработке годовых и долгосрочных финансовых планов.

Таким образом, оценку результатов при долгосрочном и годовом финансовом планировании можно представить в следующей цепочке взаимосвязей: «потенциал прибыли – прибыль – поток денежных средств – инвестиции», где прибыль рассматривается как результат стратегических действий и как предварительный параметр управления потоками денежных средств. Положительный поток -–предпосылка длительной инвестиционной деятельности.

2. Анализ платежеспособности торгового предприятия на примере ООО "Балс".

2.1.Экономико- организационная характеристика ООО «Балс».

Общество с ограниченной ответственностью «Балс» было создано по решению учредителей -- физических лиц 12 декабря 1996г. и зарегистрировано решением Мингорисполкома № 106 от 20 января 1997 года, в cвязи с изменением действующего законодательства прошло перерегистрацию в августе 2001 года.

ООО «Балс» является самостоятельным предприятием, собственниками которого являются его учредители – физические лица, граждане РБ. ООО обладает статусом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный и валютный счет в банке, печать, штампы и другие реквизиты со своим наименованием. Предприятие от своего имени заключает договора, приобретает имущественные права, исполняет обязанности, несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам.
Собственниками предприятия являются его учредители, доля каждого в уставном капитале составляет по 33,33% соответственно. Учредители на своих собраниях осуществляют управление предприятием в части принятия кардинальных решений, касающихся вопросов имущественного характера, распределения прибыли, изменения в уставных документах, назначения директора и т.п., все права и обязанности учредителей отражены в уставе предприятия.

Оперативное руководство предприятием осуществляет директор, который в свою очередь назначает на должность главного бухгалтера.
Основной задачей предприятия является получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов коллектива и собственников предприятия.

Согласно устава, ООО «Балс» является многопрофильным предприятием, но основным видом его деятельности является розничная торговля строительными материалами. Общий товарооборот складывается от деятельности сети розничных магазинов, отделов мелкооптовой торговли, оптового склада и в незначительной доле от выездной торговли, связанной с участием в различных ярмарках, выставках и рекламных акциях. Кроме того, ООО «Балс» оказывает ряд дополнительных услуг, относящихся к приобретенным через его торговую сеть товарам. Это услуги собственного автотранспорта населению и организациям, а также услуги дизайнера и архитектора по оформлению интерьеров.

Начиная свою деятельность как малое предприятие, к 2003 году ООО «Балс» располагало 12 небольшими торговыми точками площадью от 25 до 40 кв.м и двумя магазинами площадью 350 и 480 кв.м соответственно, которые являются собственностью предприятия, и арендованными складскими помещениями, общей площадью 2500 кв. м.
В схеме 1. приведена обобщенная схема организационной структуры ООО «Балс», включающая и аппарат управления, и бухгалтерскую службу.

Организационная структура ООО «Балс» показана на схеме №1.

Схема №1. Организационная структура ООО «Балс»
Ниже приведем более подробную характеристику структуры ООО «Балс».
В аппарат управления входят директор и его заместитель, инспектор по кадрам и секретарь – референт. Юридическая служба предприятия представлена ведущим специалистом и его помощником, в обязанности которых входит юридическая экспертиза всех заключаемых предприятием договоров, работа по претензиям, арбитражные споры, взыскание кредиторской задолженности, работа с налоговым законодательством и т.д. Бухгалтерская служба состоит из главного бухгалтера , его заместителя, 4 бухгалтеров и старшего кассира, в обязанности бухгалтерии входит организация и ведение бухгалтерского учета на предприятии, осуществление контроля за сохранностью денежных средств и другого имущества предприятия , правильное исчисление и своевременная уплата налогов , анализ основных показателей работы предприятия . Поступление и оптовую реализацию товаров обеспечивает и контролирует отдел снабжения и сбыта , который состоит из 8 человек . Поступление товара, отпуск его в розничную торговлю и оптовым покупателям осуществляется со складов предприятия, штат которых состоит из старшего кладовщика и 8 кладовщиков, а также бригады грузчиков из 15 человек. В розничной торговой сети ООО «Балс» работники сосредоточены следующим образом:
--на каждый павильон по 2 продавца и 2 грузчика , всего в 12 павильонах работают 48 человек;
--в магазинах, учитывая их режим работы, по 40 человек в каждом.
Вся остальная численность приходится на работников собственного автотранспорта, консультантов и дизайнеров .
Так как постоянно растущий розничный товарооборот на данном предприятии является залогом успешного ведения предпринимательской деятельности, задача всех служб предприятия состоит в том, чтобы изыскивать резервы для его повышения.
В таблице «Динамика основных показателей хозяйственной деятельности» (Приложение 1.1) приведены данные за четыре полных года работы ООО «Балс» с момента создания предприятия по 2002 год (последний годовой отчет). На основании этих данных можно провести обзорный экономический анализ его деятельности.
Объем розничного товарооборота ООО «Балс» за 2002 год составил 1260 млн. руб.; валовой доход — 272,3млн. руб.; издержки обращения – 173,9 млн. руб.; прибыль остающаяся в распоряжении предприятия —48,3млн.руб..
При рассмотрении показателей хозяйственной деятельности ООО «Балс» в 1997-20002 годах (Приложение 2) следует отметить неравномерность его работы за эти годы, которая была вызвана не только процессами инфляции и проблемами в экономики республики в целом. Спад производства, высокие темпы роста цен на потребительские товары, снижение покупательской способности населения - не могли не сказаться на работе предприятия.

Анализ основных показателей в действующей оценке выявил высокие темпы роста абсолютных показателей, в том числе товарооборота, валового дохода, прибыли от реализации, издержек обращения и т.д. В основном это произошло за счет повышения уровня цены на товары, сырье, услуги. Поэтому более объективными будут результаты анализа по относительным показателям эффективности работы, таким как уровень валового дохода, уровень издержек обращения, рентабельность продаж. Так рост объема товарооборота можно объяснить не только инфляционными процессами, а так же увеличением объема торговых площадей, который увеличился с момента создания предприятия на 334,8 % ( так по итогам работы за 1997 г. торговые площади составляли 420 кв.м, а на конец 2002 г. предприятие располагало 1406 кв.м. торговых площадей). В связи с этим увеличилась численность работников в 3,48 раза, но соответственно увеличился объем товарооборота на 1 работника в 3, 46 раза, что свидетельствует о более рациональном использовании рабочей силы. Валовой доход является основным источником покрытия издержек обращения, поэтому особое внимание уделяется сопоставлению темпов роста их уровней и абсолютных значений. Так в 1998 году уровень валового дохода снизился на 19,2 % по отношении к аналогичному показателю 1997 года, в 1999 году и 2002 году наблюдался рост уровня валового дохода , но все-таки в 2002 году достиг только 88,4% к уровню 1997 г. За анализируемый период с 1997 по 2002 годы уровень издержек понизился на 10,4 % . За период с 1997 по 2002 год розничный товарооборот увеличился в 12,1 раза, валовой доход в 10,6 раза, издержки обращения возросли в 10,8 раза.

Цепные темпы роста свидетельствуют о неравномерности изменения данных показателей. В 1998 году товарооборот по сравнению с 1997 годом вырос в 2, 64 раза, а валовой доход в 2, 1 раза, то при этом издержки выросли лишь в 2,0 раза, что говорит о повышении эффективности работы в 1998 году, кроме того в этом же периоде произошло увеличение торговых площадей в 1,8 раза, среднесписочная численность увеличилась в 2,1 раза, среднегодовая стоимость основных фондов увеличилась в 2,2 раза. О росте основных показателей можно говорить и относительно сопоставления 1999 и 1998г., однако сопоставляя 1999 и 2000 годы мы находим, что показатели ООО «Балс» несколько ухудшились: на 30,1% возросли издержки обращения, всего на 14 % вырос розничный товарооборот, нет значительного роста объема торговых площадей и основных производственных фондов, но предприятие по-прежнему остается прибыльным, хотя прибыль по отношению к 1999году снизилась на 3.6 %.

В целом, проанализировав динамику основных показателей ООО «Балс» можно сказать, что с момента своего создания предприятие развивалось достаточно равномерно, произошло увеличение торговых площадей и основных производственных фондов, все анализируемые годы наблюдался рост розничного товарооборота, все это время предприятие было прибыльным и имело неплохой уровень рентабельности, в среднем 8,5%. Однако на конец 2002 году темпы роста по основным показателям снизились, стал расти уровень издержек обращения , в 2002 г. по сравнению с 2000г.он вырос на 11,6 %. Все это говорит о просчетах при принятии управленческих решений.

2.2.Сравнительный анализ основных показателей платежеспособности на примере анализа розничного товарооборота.

В торговых организациях, которые имеют хозяйственные подразделения, должен проводиться сравнительный анализ розничного товарооборота по данным сводной отчетности и других источников информации в разрезе каждого подразделения.
В ООО «Балс» такой анализ не проводится, руководство предприятия рассматривает только информацию из аналитического учета к журналу–ордеру и ведомости к счету 46 «Реализация в рознице» (приложение 9) , где выводится финансовый результат за отчетный месяц. Проведем такой анализ по подразделениям ООО «Балс» за 2002 и 2003 год, чтобы на практическом примере показать возможности экономического анализа, а также важность полученной в результате его проведения информации. Обычно его начинают с проверки выполнения плана розничного товарооборота отдельными торговыми подразделениями. Такой анализ позволяет оценить степень выполнения плана и динамику товарооборота каждой торговой точкой выявить, изучить и использовать передовой опыт торговой деятельности, устранить имеющиеся недостатки в работе. Для обобщения результатов анализа производится группировка.

Анализ розничного товарооборота должен проводиться не только в целом по торговому подразделению, но и внутри его по отделам, секциям и бригадам. С целью выявления и устранения недостатков в торговой деятельности в первую очередь должна изучаться работа подразделений, не выполнивших план товарооборота. Особое внимание следует уделить изучению работы торговых подразделений, добившихся значительного роста товарооборота, что позволит изучить и обобщить передовой опыт хозяйствования. Для оценки выполнения плана и динамики розничного товарооборота торговыми подразделениями ООО «Балс» составим таблицу 2:

Таблица 2. Анализ развития розничного товарооборота торговых отделов ООО "Балс" тыс.руб.

* примечание : в системе аналитического и синтетического учета торговые павильоны ООО «Балс» рассматриваются как отдельное подразделение , поэтому нами сохранена такая же группировка .
Магазины выполнили план товарооборота, что говорит об улучшении в их торговой деятельности и резервах его роста по данным подразделениям, торговые павильоны план товарооборота не выполнили на 7,6 %. По магазинам перевыполнение плана было незначительным от 100,2% до 100,5%. Это говорит о том, что они работали относительно одинаково, и выделить какой-то лучший из них довольно сложно.

Сгруппируем торговые подразделения по степени выполнения ими плана товарооборота. Торговые подразделения группируются по степени выполнения плана товарооборота с интервалом от 10% до 90%; от 90% до 100%; от 100% до 110% и свыше 110%. По данным такой группировки можно подсчитать потери в товарообороте в связи с недовыполнением плана отдельными подразделениями:
Таблица 3
ГРУППИРОВКА ТОРГОВЫХ ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ ПО СТЕПЕНИ ВЫПОЛНЕНИЯ ПЛАНА РОЗНИЧНОГО ТОВАРООБОРОТА В ДЕЙСТВУЮЩИХ ЦЕНАХ, тыс.руб.

Два торговых подразделения ООО «Балс» справились с плановым заданием по товарообороту. Ими реализовано сверх плана товаров на 2896 тыс.руб., торговые павильоны не дополучили в объем розничного товарооборота 33678 тыс.руб., всего по предприятию из-за невыполнения плана снижение товарооборота произошло на 30782 тыс.руб.
Наряду с проведением анализа выполнения плана и динамики товарооборота важное место в проведении анализа должно быть отведено изучению влияния факторов на розничный товарооборот. К сожалению, на исследуемом нами предприятии ООО «Балс» факторный анализ не проводится. Проведение факторного анализа позволяет изучить и измерить влияние факторов на величину исследуемых экономических показателей. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельность торгового предприятия, выяснить резервы роста розничного товарооборота, обосновать планы и управленческие решения.
Нами изучено влияние на розничный товарооборот следующих факторов: численности торговых работников, количество рабочих дней, продолжительность рабочего дня, среднечасовая выработка на одного торгового работника. Изучение влияния этих факторов нами проведено с помощью приема цепных подстановок. Данный расчет приведен в нижеследующей таблице 4:
Таблица 4
РАЗРАБОТОЧНАЯ ТАБЛИЦА ДЛЯ ИЗУЧЕНИЯ ВЛИЯНИЯ ТРУДОВЫХ ФАКТОРОВ НА ВЫПОЛНЕНИЕ ПЛАНА ТОВАРООБОРОТА ПО ООО «БАЛС»ЗА ОТЧЕТНЫЙ ГОД

Как показывают данные таблицы на увеличение розничного товарооборота ООО «Балс» оказали влияние следующие факторы:
1). Уменьшение численности торговых работников повлияло на снижение объемя товарооборота на -91630 тыс. руб (1104847-1013217);
2). Увеличение количества рабочих дней увеличило объем товарооборота на 8734 тыс.руб.. (1021951-1013217);
3). Увеличение продолжительности рабочего дня увеличило объем товарооборота на 38323 тыс.руб. (1060274-1021951);
4). Рост среднечасовой выработки на одного торгового работника повлиял на рост товарооборота на 202805 тыс.руб.(1307652-1104847);
Итого за счет влияние трудовых факторов розничный товарооборот в 2003 году возрос на 158232 тыс.руб(202805+38323+8734-91630)
Другой группой показателей, оказывающих влияние на розничный товарооборот, являются показатели развития материально-технической базы торговли. К основным из них относятся: среднегодовая стоимость основных производственных фондов, фондоотдача, фондовооруженность, режим работы торгового предприятия и др.
Рост фондовооруженности и особенно технической вооруженности ведет к повышению производительности труда, а значит к увеличению объема товарооборота.
Определим фондоотдачу основных производственных фондов в ООО «Балс» в 2000 году, данные расчета взяты из приложения №1:1260357:42378=29,7 т.е. на 1 рубль основных производственных фондов на данном предприятии получают 29,7 рубля товарооборота.
Фондоемкость:42378:1260357=0,03 руб. т.е. на каждый рубль товарооборота приходиться 0,03 рубля основных средств.
На изменение объема товарооборота влияют также такие факторы, как изменение среднегодовой стоимости основных производственных фондов и фондоотдачи.

Таблица 5. ВЛИЯНИЕ МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЙ БАЗЫ НА РАЗВИТИЕ РОЗНИЧНОГО ТОВАРООБОРОТА ООО «БАЛС» В ДЕЙСТВУЮЩИХ ЦЕНАХ

Влияние этих факторов определяется приемом разниц и приемом цепных подстановок. Увеличение среднегодовой стоимости основных производственных фондов повлияло рост товарооборота на 69327,6 (1260357 -1191029), а изменение фондоотдачи на повышение товарооборота - на 86182 тыс.руб. ( 1191029-1104847), т.е. всего увеличение объема товарооборота произошло на 155510 тыс.руб.

Таблица 6. РАСЧЕТ ВЛИЯНИЯ МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЙ БАЗЫ НА РАЗВИТИЕ РОЗНИЧНОГО ТОВАРООБОРОТА ООО «БАЛС»

Использование материально-технической базы торговли непосредственно связано с режимом работы магазина и, в частности, со сменностью их работы, временем начала и окончания рабочего дня. Необходимо выявлять возможности повышения эффективности его работы в отдельные часы. При проведении такого анализа широко используют хронометражные наблюдения и производят подсчет выручки в отдельные часы работы. Изучение потоков покупателей в отдельные часы по дням рабочей недели позволяет разработать оптимальные графики выхода на работу продавцов, кассиров, других работников, обеспечивающих в часы «пик» привлечение максимально возможного числа работающих. Следует иметь в виду, что каждый дополнительный час работы магазина ведет к росту издержек обращения и особенно расходов на оплату труда. Необходимо также просчитывать потери рабочего времени ( а в связи с этим и товарооборота) вследствие внепланового закрытия магазинов для проведения инвентаризации, проверок и т.п. Одновременно изучают прогрессивность торговых и других технологических процессов, выявляют пути их совершенствования, что положительно сказывается на всей хозяйственной деятельности магазина.

Большое значение имеет проведение сравнительного анализа для выявлении и мобилизации резервов повышения эффективности хозяйствования. Сравнивая результаты деятельности отдельных однотипных торговых предприятий с показателями лучших магазинов по уровню производительности труда, выработке на 1 кв.м. торговой площади, на 1 рубль основных производственных средств, определяется, насколько возрастет товарооборот торговой организации за счет изучения, обобщения и использования опыта работы передовых предприятий. Сравнительный анализ должен проводиться по магазинам, сопоставимым по структуре реализуемых товаров, применяемым методам торговли, режиму и условиям работы. Подсчет неиспользованных возможностей увеличение розничного товарооборота за счет повышения эффективности использования трудовых ресурсов и материально-технической базы торговли производится путем составления специальных аналитических таблиц.

Нами при написании дипломной работы проведен сравнительный анализ 2-х предприятий ,торгующих как и ООО «Балс» стройматериалами и имеющих сходную с ним структуру розничной торговой сети, примерное количество работников и торговые площади. Так же как и ООО «Балс» данные предприятия не являются государственными.

Для сравнения были взяты следующие показатели: фактический объем розничного товарооборота, среднесписочная численность работников, в том числе торгово-оперативных, среднегодовая выработка на 1 торгово-оперативного работника, общая и торговая площадь магазинов, выработка на 1 кв.м. торговой площади. УП «Ренэ-ТИ» имеет наибольшую среднесписочную численность работников (200 человек) и наибольшую численность торгово-оперативных работников (93%) , наименьшая численность работников в ООО «Балс» (188 человек). Из анализируемых предприятий ООО «Балс» имеет наименьший объем товарооборота, наименьшую производительность труда и наименьшую торговую площадь.

Однако эти отклонения по анализируемым предприятиям не значительны и данные по основным показателям сопоставимы для анализа. Подсчет возможностей роста товарооборота за счет изучения и использования передового опыта работы и достижения его уровня производительности труда приведен в Таблице «Подсчет возможностей роста розичного товарооборота за счет повышения производительности труда торгово-оперативных работников по однотипным предприятиям» (Данные в таблице приведены за 2002 год ).
Если бы ООО «Балс» достигло уровня производительности труда УП «Ренэ-ТИ», то увеличение объема розничного товарооборота составило бы 210536 тыс. руб.

Наибольший удельный вес торговой площади имеет УП «Ренэ-ТИ ». ООО «Балс» по этому показателю находится на последнем месте. Его удельный вес торговой площади составляет общей площади.
Аналогичным расчетом подсчитываются возможности роста товарооборота по однотипным торговым предприятиям за счет изучения и использования передового опыта повышения эффективности использования материально-технической базы торговли. Этот расчет представлен в таблице «Подсчет возможностей роста розничного товарооборота за счет повышения эффективности использования торговой площади по однотипным предприятиям».

По размеру выработки на 1 кв.м. торговой площади лучших результатов достигло УП «Ренэ-ТИ». Если бы ООО «Балс» достиг такой же эффективности использование материально-технической базы, то объем его товарооборота возрос бы на 150890,2 тыс.руб. Данные по вышеприведенным расчетам приведены в таблицах 7 и 8

Таблица 7. Подсчет возможностей роста розничного товарооборота за счет повышения производительности труда торгово-оперативных работников по однотипным предприятиям

( Данные в таблице приведены за 2002 год )

Таблица 8. ПОДСЧЕТ ВОЗМОЖНОСТЕЙ РОСТА РОЗИЧНОГО ТОВАРООБОРОТА ЗА СЧЕТ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТОРГОВОЙ ПЛОЩАДИ
ПО ОДНОТИПНЫМ ПРЕДПРИЯТИЯМ

Таким образом, после изучения степени выполнения плана и динамики розничного товарооборота, измерения влияния факторов на его размер производится подсчет неиспользованных возможностей и резервов роста реализации товаров. Такими возможностями являются: предупреждение недостатков в торговой деятельности, более эффективное использование материально-технической базы торговли, товарных и трудовых ресурсов.

Подсчет неиспользованных возможностей роста товарооборота ООО «Балс» представлен в таблице «Подсчет неиспользованных возможностей роста» Предприятие в отчетном году имело возможность увеличить объем товарооборота на 392238,4. Объем товарооборота мог бы возрасти за счет повышения эффективности использования трудовых ресурсов на210536,2 тыс.руб.; за счет повышения эффективности использования материально-технической базы торговли на 150890,2 тыс.руб., недовыполнение плана привело к снижению объема товарооборота на 30812 рублей. (таблица 9).

Таблица 9. ПОДСЧЕТ НЕИСПОЛЬЗОВАННЫХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ РОСТА ТОВАРООБОРОТА ООО «БАЛС»ЗА ОТЧЕТНЫЙ ГОД, тыс.руб.

Одновременно можно сделать вывод, что в следующем году ООО «Балс» может повысить объем товарооборота за счет повышения производительности труда, за счет повышения эффективности использования торговых площадей.
Особое внимание должно быть уделено выявлению резервов повышения производительности труда, имеющих прогнозный характер, использование которых следует запланировать и реализовать в будущем году. Проведенное исследование показало, что ООО «Балс» может привлечь для работы на неполный рабочий день в магазины в часы «пик» (на 0,5 ставки) 10 чел. Студентов, учащихся техникумов, училищ, пенсионеров. В результате относительное высвобождение работников составит 5 человек или 2,7% к фактической численности работающих в отчетном году (5 : 188 х 100). За счет этого производительность труда торговых работников возрастет на 2,8% (2,7 : (100 – 2,7) х 100), За счет совмещения профессий, должностей и функций можно относительно высвободить 7 человек, что составляет 3,7% к фактической численности торговых работников.

2.3. Анализ платежеспособности за период 2003 года на ООО «Балс».

-- анализ формирования и оснащенности капиталом
Собственный капитал на конец периода возрос на 6,11% по сравнению с базисным периодом, но уменьшился в структуре пассивов на 1,22% (6,48-7,7). Краткосрочные обязательства возросли на 93,89% по сравнению с базисным периодом. Краткосрочные обязательства были высоки в структуре пассивов и на начало отчетного периода , а на конец периода еще больше возросли. Причем основную долю составляют задолженность по оплате труда (хоть на конец года она уменьшилась в 2,5%, но все равно она высока) и задолженность по социальному страхованию. Отметим, что в отчетном периоде возросла задолженность перед бюджетом на 22,83%, задолженность по социальному страхованию хоть и снизилась, но составляет 135,52% в общей задолженности предприятия. Отмечаем резкое снижение финансовой устойчивости предприятия, что говорит о его нестабильном развитии, об экономическом кризисе на самом предприятии.

Основными показателями формирования и оснащенности капитала являются:
--коэффициент, характеризующий степень автономии (норматив для торговли должен быть больше 0,5). У нас он составляет на начало периода 0,08 и на конец 0,06.(Приложение 3 ) Его значение ниже 0,5 свидетельствует о нестабильной структуре капитала и вызывает настороженность со стороны инвесторов и кредиторов. Снижение коэффициента автономии свидетельствует об снижении финансовой независимости предприятия, увеличению риска финансовых затруднений в будущем.
--коэффициент финансовой напряженности должен быть меньше 0,5. В нашем случае он 0, 92 и 0,93 соответственно.(Приложение.3.)
--доля заемного капитала в его общей величине отражает степень задолженности предприятия, его зависимость от внешних источников финансирования. Повышение данного показателя свидетельствует о степени снижения самостоятельности предприятия. Заемный капитал в базисном периоде на 11,99% превышает собственный и в отчетном периоде на 14,43%.
Коэффициент покрытия задолженности должен быть выше двух. В нашем случае он меньше 1. Это говорит о том, что предприятие не может отвечать по своим обязательствам.(Приложение.3.)
Коэффициент соотношения собственных и заемных источников 11. 99 и 14,43. т.е. заемные источники и в базисном и в отчетном периоде превышают собственный капитал.(Приложение.3.)
Таким образом, проанализировав структуру капитала, отмечаем, что заемный капитал в несколько раз превышает собственный. Велика в заемном капитале доля кредиторской задолженности перед бюджетными фондами. Все эти факторы говорят о нестабильном развитии предприятия.
-- Анализ структуры имущества
Отмечается рост основных средств в отчетном периоде на 4,629 тыс. руб. Этот рост произошел за счет поступления основных средств на сумму 3,079 тыс. руб., так же рост основных фондов произошел и за счет переоценки имущества. Отмечается рост доли нематериальных активов ( на 37,84%). (Приложение.5.)Стратегию предприятия можно назвать как инновационную, так как оно вкладывает деньги в свое развитие. Долгосрочные вложения на конец периода отсутствуют, так как предприятие начала испытывать затруднения в связи с нехваткой оборотных фондов в виде денежных средств. Для оценки состояния основных фондов исчислим коэффициент обновления и коэффициент годности:
Кизн.б.=Из/с*100=2,379/7,833*100=30,37%
Кизн.отч.=4,460/6,801*100=65,6%
Кгодб.=100-Ка=100-30,37=69,63%
Кгод.отч.=100-65,6=34,4%,
Очевидно, что увеличение коэффициента износа и снижение коэффициента годности означает ухудшение финансового состояния предприятия
В нашем случае на начало отчетного периода коэффициент износа был 30,37% а на конец—65,6%, на конец отчетного периода коэффициент износа возрос в 2 раза, а коэффициент годности снизился в 2 раза.
Доля оборотных средств в составе активов на начало периода составляла 88% и 95% на конец периода. Из них доля запасов 2,14 и 13,8% соответственно. Основная доля в оборотных средствах приходилась на платежные средства: на начало периода 53,42% и 29,76% на конец периода ( на конец периода увеличилась доля дебиторской задолженности до 29,76%, а на начало периода она составляла 2,2%).(Приложение.5.). Отмечается рост предприятий, которые должны нам за предоставленные товары.
--Анализ источников финансирования имущества.
На предприятии отмечается низкий уровень основного капитала: 8% и 6% соответственно по сравнению с внеоборотными средствами. В пассиве предприятия основную долю занимает кредиторская задолженность. Она составляет 92% и 94% соответственно, что говорит о низком уровне платежеспособности предприятия (Приложение 3 )
Рассчитанный коэффициент покрытия задолженности должен быть больше 2. У нас он 0,08 и 0,07 соответственно. Отмечается, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2,13 и 1,48 раза соответственно. (Приложение 3 )
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в нашем случае отрицателен. Нормативное значение от 0,1 до 0,3.
Коэффициент финансовой зависимости на устойчиво платежеспособном предприятии должен быть менее 0,5. В нашем случае на начало года он составлял 0,92, а на конец – 0.93, т.е. предприятие финансово зависимо от внешнего воздействия и не может погашать текущие долги с помощью собственных средств. (согласно Приложения )
Таким образом, отмечаем, что собственные источники не могут использоваться на собственные нужды предприятия, так как их хватает только на покрытие убытков предприятия. Для финансирования нужд предприятия используется заемный капитал, который с каждым годом растет в виде кредиторской задолженности. (Приложение.3.)
-- анализ показателей ликвидности
Процесс оценки платежеспособности предприятия в соответствии с Правилами имеет несколько этапов, первый из которых мы уже получили, а сейчас проведем расчет показателей платежеспособности и сравним полученные значения с установленными нормативами.
Система критериев для определения неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса предприятия базируется на двух показателях: коэффициенте текущей ликвидности (К1) и коэффициенте обеспеченности собственными оборотными средствами (К2).
К1 характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Указанный коэффициент показывает, в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются оборотными средствами. К1 на конец отчетного периода рассчитывается по формуле:
К1= (IIА – строка 217)/(VП – строка 540 – строка 550 – строка 560),
где IIА – итог раздела 2 актива баланса строка 290; VП – итог раздела 5 пассива баланса (строка 590); строка 217-- это расходы будущих периодов; строка 540 – доходы будущих периодов; строка 550 – фонды потребления; строка 560 – резервы предстоящих расходов и платежей.
Для нашего предприятия К1 на начало года 0,5 а на конец 0,72, т.е. на 1 рубль краткосрочных обязательств приходилось 0,72 рубля финансовых ресурсов, что говорит о том, что предприятие финансово неустойчиво (нормативное значение для торговых предприятий равно 1-1,7).
Низкое значение К1 рассматривается как отрицательная характеристика финансовой деятельности предприятия. К1 характеризует общую обеспеченность предприятия с собственными оборотными средствами для погашения срочных обязательств мы видим, что в нашем случае краткосрочные обязательства не обеспечиваются оборотными средствами. [13, стр. 42]
А теперь вычислим К2, характеризующий наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
К2 на начало года 0,03, на конец – 0,01 (формула расчета К2: (III П + строка 550 + строка 560 – IA)/ ПА, где III П – итог раздела 3 пассива баланса, IA – итог раздела 1 баланса, ПА – итог раздела 2 баланса). Нормативное значение К2 для торговых предприятий больше 0,2 (20-25%). (согласно Приложения ) Для нашего предприятия значение К2 10,9 и 2% соответственно, что говорит о том, что на предприятии имеет место превышение удельного веса краткосрочных обязательств.
Коэффициент критической ликвидности на начало года составил –1,35, а на конец – 0,69.. Нормативное значение более 0,5.
На основании выше приведенных расчетов можно сделать выводы о низкой платежеспособности предприятия и о его нестабильном развитии. Для данного предприятия рекомендуется :
 контролировать использование финансовых средств для того, чтобы стремиться к положительной разнице между потоками поступлений и расходов;
 разработать меры по постоянному наблюдению ( контролю ) за соблюдением краткосрочной ликвидности или платежеспособности в любой момент времени. Эта проблема ежедневного согласования поступлений и выплат;
Но рекомендуя данному предприятию изменить политику управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами, следует помнить, что суть этой политики состоит в том, чтобы определить рациональную структуру оборотных активов и определить источники финансирования оборотных активов.
--. Анализ вероятности банкротства.
Первая известная модель диагностики банкротства разработана в 30-тыхг.г. В Бивером для предприятий Англии. Нормативные значения: КБ›0,4—банкротство маловероятно; 0,18‹КБ‹0.4-«серая зона»;-0,12‹КБ‹0,18—высокая вероятность; -0,12‹КБ—вероятность банкротства очень высока.

Для нашего предприятия коэффициент Бивера составляет 0,05, т.е. вероятность банкротства очень высока.
Модифицированная модель, полученная Э. Альтманом в 1983 г. для предприятий США пригодна для фирм, акции которых не котируются на бирже. Константа сравнения =1,23. Если Z›1,23, то риск банкротства малый, тогда как значение Z‹1,23—признак высокой вероятности банкротства.
В нашем случае Z равно 3,19, т.е. риск банкротства по Альтману малый.
Модель Таффлера разработана для предприятий Канады в 1977 г. Если Z›0,3, то у фирмы хорошие долгосрочные перспективы. В нашем случае по модели Таффлера Z равен 0,76, т.е. у фирмы малый риск банкротства.
Модель Савицкой разработана в 2000 г. в БГЭУ на примере предприятий сельского хозяйства РБ. Если Z›8, то банкротство маловероятно. У нас данный коэффициент больше 8-ми.

Согласно расчетов, мы получили противоречивые значения, но анализируя баланс за 2003г. предприятия постатейно, мы пришли к выводу, что предприятие обладает низкой платежеспособностью, не представляет интереса для инвесторов в связи с высокой кредиторской задолженностью, увеличением дебиторской задолженности, предприятие работает только на то, чтобы обеспечить свои потребности, а не работает на долгосрочную перспективу. Следует отметить, что предприятие стало обладать низкой платежеспособностью только в отчетном периоде, отмечается, что не все магазины, находящиеся на балансе предприятия работают равномерно и имеют одинаково низкие показатели. В следующей главе обобщим за разные периоды деятельности экономические показатели и предложим свои пути выхода из кризиса. Отмечаем, что предприятие низкорентабельно сработало в отчетном периоде в связи с плохой работой маркетинговой службы, которая не изучая спрос на рынке стройматериалов, предложила более дорогостоящие аналоги, чем можно было приобрести у белорусских производителей такого же качества, но по более низкой цене. Изучение спроса—это основа деятельности торгового предприятия, которое может привести как к положительным так и отрицательным результатам (что и произошло в данном случае).

3. Пути прогнозирования деятельности ООО "Балс".

3.1. Улучшение платежеспособности с помощью прогнозирования спроса на строительные материалы.

Анализ рынка строительных материалов свидетельтвует о том, что прогнозирование спроса на товары этой отрасли является очень сложной задачей. Спрос на ООО «Балс» может измеряться как в натуральных показателях (число заявок на стройматериалы в оптовой торговле), так и в стоимостном выражении (общая стоимость реализованных стройматериалов в розничной и оптовой торговле). Уровень спроса на стройматериалы зависит от многих факторов как объективного, так и субъективного характера. К числу основных факторов, оказывающих непосредственное влияние на величину спроса, следует отнести:
--широта ассортимента стройматериалов.
--уровень организации продаж, время обслуживания покупателей, удобство для клиента, а т. ж. ряд стоимостных показателей—цены на товары, обеспеченность ресурсами.
--комплекс социальных условий—платежеспособность потенциальных покупателей.
В связи с этим применение классического подхода, предполагая зависимость спроса лишь от двух факторов – доходов и цен—в данном случае приводит к чрезмерному упрощению и даже искажению ситуации. Цены и доходы в большей степени определяют изменение спроса, а не его величину.
Прогнозирование спроса на нашем предприятии на строительные материалы выполним в несколько этапов:
--разработка сценариев прогноза развития объема продаж, изменение анализа качественных показателей;
--выполнение и анализ прогнозных расчетов по спросу на стройматериалы на период 2004-2005г.г.
(Основанием для прогнозирования спроса и естественно, платежеспособности предприятия будет служить глава 2).
Основу прогнозного спроса на стройматериалы с использованием имитационной модели составляет два сценария роста продаж: оптимистический и умеренный.
Первый из них предполагает рост продаж на предприятии на 4,1% в 2004 года. В основу этого прогноза положен рост объема поставок материалов и оказываемых услуг, оценка потенциальной емкости рынка в условиях повышения пошлин на ввоз на территорию РБ стройматериалов, экспертная оценка улучшения качества продаж.
Второй более низкий -- на 3,4%. Основанием умеренного сценария является тот фактор, что подразумевается, что темпы роста рынка продаж стройматериалов могут быть неустойчивыми, потенциальная емкость рынка может оказаться нереализованной в силу недостаточного платежеспособного спроса; следствием реального снижения денежных доходов скорее всего будет переориентация населения на приобретение более дешевых стройматериалов белорусских производителей.
При разработке прогноза на спрос данного предприятия ( ООО «Балс») до 2007 г. учитываются тенденции, выявленные при ретроспективном анализе роста товарооборота, его видовой структуры, динамики товарооборота. В умеренном сценарии принято, что качество продаж стабилизируется на уровне 2004 г. Показатели стоимости на перспективу определены с учетом инфляции. Результаты прогнозных расчетов приведены в таблице 10.

Таблица 10. ПРОГНОЗНЫЕ РАСЧЕТЫ ПО ОПРЕДЕЛЕНИЮ СПРОСА НА СТРОЙМАТЕРИАЛЫ НА ПЕРИОД 2003-2007г.г.

Прогнозные расчеты спроса на стройматериалы показали, что при росте товарооборота в период 2004- 2007 г.г. примерно на 25% спрос на стройматериалы возрастет по оптимистическому варианту в 1,8 раза (при стабилизации качества товаров). Рост спроса на товары происходит за счет увеличения ассортимента стройматериалов, а также стоимости товаров (инфляция издержек). Оптимистический вариант развития предприятия, связанного с улучшением качества продаж, характеризуется относительно небольшим ростом товарооборота. Это подтверждает тезис о наличии обратной связи между качеством товаров и ростом спроса. Представляется, что качественные товары торговые предприятия обеспечивают только крупные и средние по размерам. Со стороны государства хотелось бы, чтобы оно своей налоговой политикой стимулировало предприятия крупные и средние ( в данном случае прогрессивно убывающей налоговой ставкой).

В дипломной работе используем еще один метод-- метод экстраполяции, основанный на прогнозировании поведения или развития продаж.
Нам необходимо спрогнозировать издержки обращения строительного предприятия в 2004 году. В условиях высокой конкуренции себестоимость формируется исходя из коммерческих расходов, зарплаты и т. д. Поделим сумму годовых затрат на годовую производительность (годовой объем продаж) и получим экономическую единицу, которая говорит о том, сколько рублей затрат приходится на 1рубль товарооборота:
С= 38343/280658= 13,6
С= 58875/455776=12,9
С=107680/852200=12,6
С=438494/3568983=12,2.
С=1235050/10622225=11,6
Таким образом, издержки составляют 13,6;12,9;12,6;12,2;11,6 рублей
Согласно рассчитанных данных составим рисунок, который покажет прогнозный расчет:

Рис2 Прогнозный расчет
По имеющимся данным издержки выработки на 2004 год можно спрогнозировать методом наименьших квадратов и графически. Для разработки модели прогнозирования по первому методу составляется матрица исходных данных по следующей формуле:

В этой таблице Х-год:1998-13,6;1999-12,9;2000-12,6;2001-12,2;2002-11,6;2003-10,4;2004-9,2;2005-8,6, рубля
После решения матрицы на ЭВМ по стандартной программе обработки данных методом наименьших квадратов были получены следующие модели для прогнозирования издержек:
У=13,6-0,0373Х и У=12,076Х
Уравнение регрессии по степенной функции зависимости не отвечает требованиям по критерию Фишера: расчетное значение равно 4,25, а табличное 5. Поэтому было принято уравнение по линейной зависимости, отвечающее требованиям: коэффициент парной корреляции равен 0,78, ошибка аппроксимации +(-)1,5%, критерий Стьюдента-4,68, при табличном, равном 2, критерий Фишера-4,95. Подставляя в линейное уравнение регрессии вместо Х соответствующую цифру (1-1998год, 2-1999г. и т. д.), получим следующие значения себестоимости:
У=13,6-0,373*1=13,227
У=13,6-0,373*2=12,855
У=13,6-0,373*3=-12,481
У=13,6-0,373*4=12,108
У=13,6-0,373*5=11,735
У=13,6-0,373*6=11,362
У=13,6-0,373*7=10,989

По полученным точкам строим теоретическую линию снижения издержек в условиях данного предприятия. Участок от 2003-2005г.г. является прогностическим и он обозначен пунктиром.

За год в среднем издержки снижаются на 1,8%. Линию снижения издержек можно построить также графически, без нахождения математической модели. Однако она по сравнению с предыдущей будет менее точна. В этом случае корректирующие коэффициенты не учтены, т.к. до 2005г. на ОДО «Балс» не намечены изменения организационно- технического фактора, также не учтена инфляция.
С точки зрения системного подхода функционирующие в анализируемой сфере предприятия являются объектами, обладающими соответсвующими материальными, трудовыми, финансовыми и информационными ресурсами и осуществляющими деятельность по удовлетворению рассматриваемого сегмента рынка. Эти предприятия могут рассматриваться как система, в которой имеется торговы блок и блок управления с набором экономических механизмов для реализации намеченной стратегии организации. Оба эти блока находятся во взаимосвязи со внешней средой.

Внешняя среда представлена в первую очередь заказчиками ( юридические и физические лица), предъявляющими спрос на данной продукцию; покупателями т. д., а также совокупностью государственных, политических, демографических условий, влияние которых на показатели деятельности имеет существенное значение. Значительное дестабилизирующее значение имеет спонтанное изменение спроса, деятельность конкурентов, резкие колебания в ценах, перебои в пополнении ресурсов (стройматериалов) и т. д. В связи с этим можно сказать, что внешняя среда предприятия, торгующего стройматериалами характеризуется стохастичностью, воздействием на его работу случайных факторов.
Так спрос на услуги может быть представлен случайной величиной, распределенной по закону, близкому к логнормальному с небольшим смещением правой ветви кривой относительно центра.

Часть дестабилизационных воздействий внешней среды может быть компенсирована за счет известной устойчивости предприятия. Она зависит, во-первых, от внутренних резервов предприятия. Во- вторых, устойчивость зависит от адапционных механизмов, направленных на сохранение достаточного уровня рентабельности предприятия ( на ОДО «Балс» это обновленный ассортимент, обладающий всей совокупностью средств, необходимых для качественной и безопасной перевозки.
Все это делает необходимым применение для анализа деятельности предприятия вероятностного подхода, методов математической статистики и моделей теории массового обслуживания.
Рассмотрим механизм адаптации предприятия к колебаниям спроса. Задача адаптации к спросу является типичной для предприятий, работающих на рынке стройматериалов. Среднестатистический коэффициент обращения заказчиков, покупателей на ОДО «Балс» в течение года составляет 0,85. Однако это обращение не равномерно распределено во времени. На весенне- летний период приходится большая часть нагрузки, в связи с чем коэффициент отказа на предприятии может достигать 40-45%.

Из теории вероятностей известно, что вероятность какого- либо события, в частности того, что спрос на товар будет удовлетворен, может быть найдена из выражения:
Р=Хр/Хс, (Ф.4)
Где р- вероятность удовлетворяющего спроса на услуги; Хр-реализованный спрос, Хс- количество возникающих заявок.
Однако эта вероятность изменяется в зависимости от объема спроса. Так, вероятность обслуживания резко уменьшается в том случае, когда спрос превосходит уровень возможностей предприятия.
Р на ОДО «Балс» находим:
Р2003= 78,4/98*12*100=66,7%
Р2004=86,7/98*12*100=73,7%
Р2005=95,7/98*12*100=81,4%
Р2006=113,9/98*12*100=96,9%
Р2007=114,5/98*12*100=97,45
Все вышеприведенные данные были рассчитаны согласно оптимистического сценария.
Внесем прогнозные коррективы совершенствования платежеспособности на ООО «Балс»:
--привлечение постоянной клиентуры путем совершенствования договоров на поставку стройматериалов строительным организациям, а именно гибкая система оплаты (оплата по мере предоставления материалов, а не предоплата), дополнительный сервис: погрузка- разгрузка, сопровождение, помощь в оформлении документации, консультации. Согласно гибкой договорной политики планируется увеличение постоянной клиентуры с 13% до 20% от общего количества заказчиков. Уже согласно данной политики были внесены в ряд постоянных клиентов АО «Мапид»; АО «Криница», ряд стройтрестов АО «Минскстрой»;
--расширение ассортимента с 32% до 36,1% путем прямых поставок. Этот момент позволит расширить сферу деятельности, увеличить кругооборот денежных средств, сократить издержки;
--Повышение сохранности товаров. Согласно расчетов, представленных в дипломной работе, именно этот факт вызывает тревожность ( он связан с таким моментом, как сохранность стройматериалов. Предприятие имеет склад, который не имеет высокой степени защиты, в нем не был проведен капитальный ремонт и стройматериалы, предназначенные для продажи находятся под воздействием климатических условий (снег, дождь, порывистый ветер могут спровоцировать их повреждение).

3.2. Экономический эффект от предложенных изменений на ООО «Балс».

Маркетинговые исследования рынка строительных материалов ООО «Балс» показали, что для удержания своих позиций на рынке фирма должна перейти на новую модель продаж товаров с высоким показателями качества, отвечающими требованиям конкурентоспособности. Новая «модель» будет требовать больших затрат. «Модель» будет представлять усовершенствованный вид магазина- склада, отвечающий техническим, экологическим и правовым нормам. Вместе с тем, более качественная, конкурентоспособная «модель» будет реализовываться по более высокой цене.
Таблица 11
ДАННЫЕ ПО АЛЬТЕРНАТИВНЫМ ВАРИАНТАМ ОБНОВЛЕННОЙ МОДЕЛИ
ПОКАЗАТЕЛИ ВАРИАНТЫ

Расчет экономического эффекта произведем по формуле:
……………………………………………………………………………
Экономия в 2005 году равна:
Эк2005=(250*1,15-250- (250*1,15-250)*70/100)*1500*1,08)*1,1*0,6=9985 у.е.
Экономия в 2006 году равна:
Эк2006= (230*1,15-230- (230*1,15-230)*70/100)*1500*1,08*1,08) *1,1*1,1*0,6 =9985 у.е.
Экономия в 2007 году равна:
Эк2007= (210*1,15-210- (210*1,15-210)*70/100)*1500*1,08*1,08*1,08) *1,1*1,1 *1,1 0,6 =8092 у.е.
Ожидаемый экономический эффект от разработки и внедрения варианта 1 составит:
Эт1=9985+8936+8092-5000*1,1-8000*1,0=13513 у.е.
Расчет ожидаемой экономической эффективности по варианту 2.
Экономия в 2005 году равна:
Эк2005=(230*1,15-230- (230*1,15-230)*70/100)*1500*1,08)/1,1*0,5*1,1 =8562 у.е.
Экономия в 2006 году равна:
Эк2006= (210*1,15-210- (210*1,15-210)*70/100)*1500*1,08*1,08) /1,1*1,1 * 0,5*1,1 =8562 у.е.
Экономия в 2007 году равна:
Эк2007= (200*1,15-200- (200*1,15-200)*70/100)*1500*1,08*1,08*1,08) /1,1*1,1 *1,1* 0,5*1,1 =8433 у.е.
Ожидаемый экономический эффект от разработки и внедрения варианта 2 составит:
Эт2=8343+8562+8433-6500*1,1-10500*1,0=7688 у.е.
Расчет ожидаемой экономической эффективности по варианту 3.
Экономия в 2005 году равна:
Эк2005=(210*1,15-210- (210*1,15-210)*70/100)*1500*1,08)/1,1*0,45*1,2 =75555у.е.
Экономия в 2006 году равна:
Эк2006= (200*1,15-200- (200*1,15-200)*70/100)*1700*1,08*1,08) /1,1*1,1 * 0,45*1,2 =7964 у.е.
Экономия в 2007 году равна:
Эк2007= (190*1,15-190- (190*1,15-190)*70/100)*1800*1,08*1,08*1,08) /1,1*1,1 *1,1* 0,45*1,2 =7865 у.е.
Ожидаемый экономический эффект от разработки и внедрения варианта 3 составит:
Эт3=7555+7964+7865-8000*1,1-12000*1,0=2584 у.е.
Расчеты показали, что наибольший экономический эффект будет достигнут в варианте 1. Его и стоит применить в практической деятельности.

Таким образом, анализ рынка строительных материалов свидетельтвует о том, что прогнозирование спроса на товары этой отрасли является очень сложной задачей.Прогнозные расчеты спроса на стройматериалы показали, что при росте ассортимента в период 2003- 2007 г.г. примерно на 25% спрос на стройматериалы возрастет по оптимистическому варианту в 1,8 раза (при стабилизации качества). Рост спроса на стройматериалы происходит за счет увеличения ассортимента, а также стоимости материалов (инфляция издержек).

Заключение.

В своем дипломном проекте «Анализ платежеспособности торгового предприятия» было проанализировано понятие платежеспособности предприятия с помощью анализа и оценки структуры бухгалтерского баланса.
Важнейшим показателем финансового равновесия выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежеспособные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и т.д., то есть своевременно оплачивать свои обязательства.
Платежеспособность предприятия принято измерять показателями, проявляющимися в виде тех или иных коэффициентов, характеризующих отношение оборотных активов (общей суммы или части) к краткосрочным обязательствам. Эти отношения отражают долю оборотных активов, которую можно использовать для покрытия краткосрочных обязательств. Чем выше эта величина, тем больше уверенность в оплате краткосрочных обязательств из имеющихся оборотных средств. Они также указывают на временный период, в котором предприятие характеризуется определенной платежеспособностью. Чем больше это соотношение в пользу активов, тем лучше для кредиторов. Таким образом, коэффициенты, характеризующие платежеспособность, позволяют измерить покрытие обязательств предприятия оборотными активами; показывают резерв ликвидности предприятия; период, в котором этот резерв сохраняется как гарантия безопасности против неопределенности и любого рода риска, которому подвержены денежные потоки предприятия.
Объектом диагностики при проведении оценки платежеспособности явилось ООО «Балс» а если точнее – степень его платежеспособности.
Во второй части дипломной работы была проанализирована деятельность торгового предприятия и на основании баланса установлено, что у предприятия платежеспособность на низком уровне и следует искать пути выхода из сложившейся ситуации путем анализа источников информации.
На предприятии на начало отчетного периода коэффициент износа был 30,37% а на конец—65,6%, на конец отчетного периода коэффициент износа возрос в 2 раза, а коэффициент годности снизился в 2 раза. Доля оборотных средств в составе активов на начало периода составляла 88% и 95% на конец периода. Из них доля запасов 2,14 и 13,8% соответственно. Основная доля в оборотных средствах приходилась на платежные средства: на начало периода 53,42% и 29,76% на конец периода ( на конец периода увеличилась доля дебиторской задолженности до 29,76%, а на начало периода она составляла 2,2%).(Приложение.5.). Отмечается рост предприятий, которые должны нам за предоставленные товары. Для нашего предприятия коэффициент Бивера составляет 0,05, т.е. вероятность банкротства очень высока. Модифицированная модель, полученная Э. Альтманом в 1983 г. для предприятий США пригодна для фирм, акции которых не котируются на бирже. Константа сравнения =1,23. Если Z›1,23, то риск банкротства малый, тогда как значение Z‹1,23—признак высокой вероятности банкротства. В нашем случае Z равно 3,19, т.е. риск банкротства по Альтману малый. Модель Таффлера разработана для предприятий Канады в 1977 г. Если Z›0,3, то у фирмы хорошие долгосрочные перспективы. В нашем случае по модели Таффлера Z равен 0,76, т.е. у фирмы малый риск банкротства. Модель Савицкой разработана в 2000 г. в БГЭУ на примере предприятий сельского хозяйства РБ. Если Z›8, то банкротство маловероятно. У нас данный коэффициент больше 8-ми.Согласно расчетов, мы получили противоречивые значения, но анализируя баланс за 2003г. предприятия постатейно, мы пришли к выводу, что предприятие обладает низкой платежеспособностью, не представляет интереса для инвесторов в связи с высокой кредиторской задолженностью, увеличением дебиторской задолженности, предприятие работает только на то, чтобы обеспечить свои потребности, а не работает на долгосрочную перспективу. Следует отметить, что предприятие стало обладать низкой платежеспособностью только в отчетном периоде, отмечается, что не все магазины, находящиеся на балансе предприятия работают равномерно и имеют одинаково низкие показатели. В следующей главе обобщим за разные периоды деятельности экономические показатели и предложим свои пути выхода из кризиса. Отмечаем, что предприятие оказалось низкорентабельным в отчетном периоде в связи с плохой работой маркетинговой службы, которая не изучая спрос на рынке стройматериалов, предложила более дорогостоящие аналоги, чем можно было приобрести у белорусских производителей такого же качества, но по более низкой цене. Изучение спроса—это основа деятельности торгового предприятия, которое может привести как к положительным так и отрицательным результатам (что и произошло в данном случае): Основными показателями формирования и оснащенности капитала являются: коэффициент, характеризующий степень автономии составляет на начало периода 0,08 и на конец 0,06. Его значение ниже 0,5 свидетельствует о нестабильной структуре капитала и вызывает настороженность со стороны инвесторов и кредиторов. Снижение коэффициента автономии свидетельствует об снижении финансовой независимости предприятия, увеличению риска финансовых затруднений в будущем; коэффициент финансовой напряженности должен быть меньше 0,5. В нашем случае он 0, 92 и 0,93 соответственно; доля заемного капитала в его общей величине отражает степень задолженности предприятия, его зависимость от внешних источников финансирования. Повышение данного показателя свидетельствует о степени снижения самостоятельности предприятия. Заемный капитал в базисном периоде на 11,99% превышает собственный и в отчетном периоде на 14,43%; коэффициент покрытия задолженности должен быть выше двух. В нашем случае он меньше 1. Это говорит о том, что предприятие не может отвечать по своим обязательствам.

Коэффициент соотношения собственных и заемных источников 11,99 и 14,43. т.е. заемные источники и в базисном и в отчетном периоде превышают собственный капитал
На основании всего вышеперечисленного были предложены такие пути повышения платежеспособности:
1. Из алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности можно увидеть, что его рост в динамике может быть достигнут за счет роста оборотных средств. Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение краткосрочных обязательств невозможно, оно всегда сопровождается сокращением оборотных активов. Поэтому приемлемым средством восстановления платежеспособности является наращивание оборотных активов предприятия за счет результатов его хозяйственной деятельности с одновременным увеличением статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозном периоде прибыли в размере, необходимом для превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
2. Значение расчетных коэффициентов (показателей платежеспособности) зависит главным образом от структуры пассива баланса. В частности, низкие значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами могут иметь место либо при значительном удельном весе долгосрочных и краткосрочных обязательств, либо при примерном равенстве величины оборотных активов и собственного капитала.
Были внесены прогнозные коррективы совершенствования платежеспособности на ООО «Балс»:
--привлечение постоянной клиентуры путем совершенствования договоров на поставку стройматериалов строительным организациям, а именно гибкая система оплаты (оплата по мере предоставления материалов, а не предоплата), дополнительный сервис: погрузка- разгрузка, сопровождение, помощь в оформлении документации, консультации. Согласно гибкой договорной политики планируется увеличение постоянной клиентуры с 13% до 20% от общего количества заказчиков. Уже согласно данной политики были внесены в ряд постоянных клиентов АО «Мапид»; АО «Криница», ряд стройтрестов АО «Минскстрой»;
--расширение ассортимента с 32% до 36,1% путем прямых поставок. Этот момент позволит расширить сферу деятельности, увеличить кругооборот денежных средств, сократить издержки;
--повышение сохранности товаров. Согласно расчетов, представленных в дипломной работе, именно этот факт вызывает тревожность ( он связан с таким моментом, как сохранность стройматериалов. Предприятие имеет склад, который не имеет высокой степени защиты, в нем не был проведен капитальный ремонт и стройматериалы, предназначенные для продажи находятся под воздействием климатических условий (снег, дождь, порывистый ветер могут спровоцировать их повреждение), поэтому в дипломном проекте было предложена новая модель магазина склада с новыми методами обслуживания, который гарантирует сохранность товаров и покупатели с «первых рук» могут приобретать товары оптом. Эффективная торговля с минимумом затрат – вот основной критерий деятельности предприятия в плановом периоде.

Список использований литературы

1. Абрютина Н.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: «Дело и сервис», 2000г. – 256 с.
2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. С-Пб.: «Питер», 2001г. – 236 с.
3. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: Экоперспектива, 2001г. – 576 с.
4. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: «Центр экономики и маркетинга», 2000г. – 209 с.
5. Кренина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: «Дело», 2001г. – 400 с.
6. Лафуенте Хил Финансовый анализ в условиях неопределенности. Мн.: «Технология», 1998г. – 150 с.
7. Пешко Д.А. Платежный кризис. Мн.: «Юнацтва», 1995г. – 221 с.
8. Харевич Г.Л. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия: анализ и управление. – Мн.: Академия управления при Президенте РБ, 2001г. – 164 с.
9. Шуляк В.Г. Финансы предприятия. М.: Юнити, 2000г. – 580 стр.
10. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности. Под ред. М.Н. Боканова. М.: «Финансы и статистика», 2001г. – 300 с.
11. Хомидов А.У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. 2001г. № 1. – 5 – 24 с.
12. Чернов В.А. Анализ финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ. 2001г., № 2. – 53 – 72 с.
13. Вестник Государственного налогового комитета РБ. №18 от 16.05.2001г.
14. Предпринимательство в Республике Беларусь. №8. 2001г.
15. Национальная экономическая газета. №101 от 15.10.2001г.